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「鸡蛋 期货 暴跌」做鸡蛋期货一手需要多少钱

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股指期货2018全面松绑:股指期货第四次“松绑”!主要有这三个方面影响 4月19日, “中金所发布”表示: 经中国证监会同意,中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排: 一

股指期货2018全面松绑:股指期货第四次“松绑”!主要有这三个方面影响

4月19日, “中金所发布”表示:

经中国证监会同意,中国金融期货交易所进一步调整股指期货交易安排:

一是自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;

二是自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限;

三是自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。

此次调整是进一步优化股指期货交易运行、恢复常态化交易管理、促进市场功能发挥的积极举措,有利于进一步满足投资者风险管理需求,引导更多中长期资金进入资本市场,促进产品创新,更好满足各类投资者的需要。上述措施实施后,中国金融期货交易所将按照市场化、法治化原则加强市场风险监测与交易行为监管,积极完善监管制度,确保股指期货市场安全平稳运行。

对此,申银万国期货分析师汪洋称,本次股指松绑主要有以下三个方面的影响:

第一,保证金已经基本恢复常态。此次松绑进一步将IC合约的保证金水平从15%降低到12%。IH、IF、IC主力合约的最新每手保证金分别约9万、12万、14万。

第二,平今仓手续费依然是股指期货限制前的15倍(按照2015年7月8日前标准,1手IF、IH和IC的平今仓手续费为万分之零点二三),未来下调空间依然很大。当前高昂的手续费依然限制了日内高频和投机交易。

第三,本次股指期货每个合约交易手数日内扩大至500手,是之前50手的10倍,其中IF主力合约最新的日内策略容量达到了6.11亿。日内开仓容量已经基本能满足机构投资者需求。

【延伸阅读】多次松绑,成交量逐步增加

自2015年9月7日股指期货被限制之后,成交持仓量大幅减少,三大股指期货月均合计成交量降至75万,仅为高峰时期的1.5%。

不过,随着中金所多次松绑,成交量逐步增加。

2017年2月份首次松绑后,月均成交量增加约20%至90万手。

2017年第二次松绑后,月均成交量增加约25%至113万手。最新月成交量已经回升至500万手。

2018年12月的第三次调整,不仅下调保证金、手续费,还提高了单个合约的交易手数限制。

值得注意的是,2019年一季度,中证500、沪深300和上证50股指期货成交量分别同比增长了334%、284%和125%。

参考资料:

申银万国期货《助力金融供给侧改革,期指常态化再出发——中金所第四次松绑股指期货解读》

股指期货2018全面松绑:如何看待2019年4月19日中金所“松绑”股指期货,是否是A股十年慢牛的开端?

当前中金所有以下品种在交易:

交易时间如下:

在2015年股灾之时,有很多人把矛头指向了中金所的股指期货为做空交易提供了通道,从而导致了A股的下跌,因此股灾中,股指期货交易也就一度暂停了。

然而今年氛围就不一样了,A股市场一骑绝尘,上证年初至今涨幅超40%,牛市氛围浓厚。

这不股指期货松绑也就来了!

今天下午,中金所再次调整股指期货的手续费、单个合约上限以及中证500的保证金标准,股指期货向恢复正常化又迈进了一大步。

中金所此次调整内容主要有三:

一是自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;

二是自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限;

三是自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。

在经历去年12月3日的调整后,当前中证500股指期货交易保证金标准为15%,此次调降了3个百分点。而当前沪深300、上证50股指期货交易保证金标准为10%。

在日内开仓手数方面,股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手,而此次直接上升为500手,上涨了10倍,可谓扩容幅度巨大。据业内人士表示,在股指期货受限之前,对日内单个合约是没有任何手数限制的,而日内500手的交易量在当前市场环境下可满足更多投资者需求。

在交易手续费方面,当前股指期货平今仓(平今天新开的持仓)交易手续费为万分之四点六,此次降至万分之三点四五,又下降了25%。

在股指期货交易中,投资者最为关注的就是持仓成本,因而此次下调手续费对投资者降低持仓成本有很大意义,也会推动股指期货市场交易量扩大。

另外,此次股指期货放开后,整个交易规则基本上恢复到2015年股灾前的股指期货的水平, 此次调整有利于进一步满足投资者风险管理需求,引导更多中长期资金进入资本市场,促进产品创新,更好满足各类投资者的需要,而且将直接利好量化对冲基金的发行。

中金所相关人士则介绍,此次调整是进一步优化股指期货交易运行、恢复常态化交易管理、促进市场功能发挥的积极举措,有利于进一步满足投资者风险管理需求,引导更多中长期资金进入资本市场,促进产品创新,更好满足各类投资者的需要。

今年3月1日,MSCI宣布增加A股在MSCI指数中的权重,同时MSCI强调,这一调整需要国内解决市场准入问题为前提。其中MSCI 明确提到,他们与监管机构沟讨论中较突出的问题就包括套期保值和衍生品工具的管制问题。对此,市场普遍解读,股指期货将在MSCI分步扩容前逐步放开,从而最终达到完全恢复正常化的目的,将来A股国际化也将更进一步。

算起来,这已经是股指期货的第四次松绑。

2017年2月17日,股指期货第一次松绑。当时中金所宣布,自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限。自2017年2月17日结算时起,沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%。

2017年9月18日,股指期货第二次松绑。中金所称,自2017年9月18日结算时起,沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金标准,由目前合约价值的20%调整为15%;自2017年9月18日起,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九。

2018年12月3日,股指期货第三次松绑。当时中金所宣布,2018年12月3日结算时起,沪深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%,中证500股指期货交易保证金标准统一调整为15%;同日,股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手,套期保值交易开仓数量不受此限;同日,股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。

过去三次松绑,次日两次收涨一次收跌,本次叠加周日政治局会议肯定经济成果等利好,周一A股将高开1%左右。

A50期货短时间跳涨超2%

上述消息一出,富时中国A50指数期货拉升,涨幅扩大至2%,创去年2月7日以来新高。

A50暴涨2%,如果对应A股的市场行情中,上证指数将超过3300点,明显超过今年以来的阶段高点3288点。

而且股指期货放开更深远的意义在于,保险、银行等大金主资金风险偏好底,当有了更好的对冲工具,他们将大幅增加资金入市规模,这才是这次市场高潮的主要原因。

慢不慢牛不知道,就靠股指期货就可以确定牛市,那是不是太简单了,我们要求不高,先让A股站上3500!!!

股指期货2018全面松绑:股指期货放开是否真的利于股市走牛?

4.22日,股指期货迎来第四次“松绑”,基本恢复常态化,A股一周蒸发3.5万亿半年多以来最大周跌幅!

  不少砖家期指放开认为有助于长期资金,大资金入市,这点战舰认同,因为机构有了对冲风险的工具,大大提高其风险收益比,但是说对股市稳定有积极作用,我不敢苟同:

  第一,股市的稳定不以业绩增长为基石,都是扯淡;

  第二,股指期货流动性改善,不代表股市流动性得到改善,相反蛋糕被多分一份,这周大盘量能创出3月以来新低,期指成交量却在激增;

  第三,A股本身就是零和游戏,雁过拔毛,期指给零和游戏上又加了拔毛的衍生工具;

  第四,股指期货T+0,股市T+1,两个市场在交割制度上的差异性会给市场带来一定的负面影响,所以A股的股指期货从来没有起到稳定市场的功能,相反助涨助跌;

  第五,股指期货交易包括投机和套期保值,其中后者是主要的交易方式。但是,由于制度性缺陷,与监管技术水平制约,我国股指期货的投机行为非常严重,股灾2.0怎么发生的,记忆犹新。

第六,股指期货是指数合约,持有大量股票的基金,在市场发生不利变动的时候做风险对冲,对普通散户来说,股票持有量有限,在股价下跌的时候,只有止损,无法对冲。也就是说这是机构屠散的利器,而非散户自救的工具。

股指期货无风险套利分析,稳赢不亏神器

无风险套利的机会可遇不可求,并且收益也很低,但他的无风险属性让我们稳赢不亏,这正是吸引我们进行无风险套利的特点。,正常情况下传统的商品期货各合约之间或现货与期货之间的差价主要是由各种费用产生的,金融机构也不例外。在说股指无风险套利之前,我们必须先了解一下资产的定价。

假设你现在有价值100万元的资产与出售,如果是当场货款两清,那自然没有意义,若是买方想在三个月后付款呢,你打算复出时收他多少钱?

如果你现在卖出的话拿到100万元,把钱放到银行里,至少有三个月的利息收入,所以站在你的角度来看,三个月后你还卖100万的话肯定亏了,上个月的利息有多少?三个月的整存整取年利率为1.35%,那么100万元,三个月的利息为0.3375万元,所以正在买方的立场上,如果价格高于1003375万元的话他就亏了,那么100.3375万元就是理论上远期交易的定价。

为什么我们没有说仓储费用?,因为我们只是拿刚刚的例子引出金融产品的远期合约。,我们都知道金融资产几乎没有仓储费用。不过金融产品却有它特有的增值方式,例如我手中的股票会占用我的资金,占用资金就会产生机会成本,最小的机会成本也就是银行利息。

展开剩余69%

假如双方都想对三个月后的一个投资组合进行交易,该投资组合与沪深300指数完全对应,市场价格为90万元,那么对应的沪深300指数为3000点,每点300元,三个月的年利率为1.35%,并且手中的股票,预计还可以在未来的三个月内分得红利3000元,,那应该如何为远期交易定价呢?

第一,三个月占用资金的利息为3037.50元(90万×1.35×3/12)。

第二,一个月后收到红利3000元,按活期存款利息0.3%计算,可存两个月,利息为1.50元,连本带利为3001.50元。

第三,,3037.50元为失去的成本,3001.50元是收到的利润,所以净成本为两者之差36元。

第四,,三个月后的理论价格为900,036元。

多出来的36元,如果换算成指数,点数为0.12点(36/300),那么三个月后的理论点数3000.12点。

通过上面的计算,我们得出了三个月后理论点数为3000.12点,但是三个月后到期的股指期货点位为3200点,比理论点数整整高出了199.88点,期货估值高于现货估值,就给我们带来了套利空间。

由于股指期货到期,现货价等于期货价,不论股指期货上涨还是下跌,我们都能盈利,假定三种情况:第一种,股指期货继续上涨至3300点;第二种,股指期货持平;第三种,股指期货下跌至3000点。

这时候不论我们交易时的点位是高,还是低,我们都能从中套利200点,每点300元也就是6万元,但我们还需要扣除成本,再加上新的利润,其中要扣除贷款成本9787.5,女人,收到3000.12元的本地利润,最后盈利,53,212.62元。

理论上说这种无风险套利是不需要成本的,因为所有的资金都是借来的,其中产生的任何利息我们都已经在利润中扣除了,但有一些因素是会发生变化的,如交易的手续费,做多期货,做空股票时的融券利息,利率的变动等这些因素都会影响我们的最终收益。不过这样实现价格与理论价格之间的差额,能够覆盖全部费用,便可以进行无风套利。

即使考虑到上述的影响因素,还是存在的模拟误差。我们能不能同时买进300只股票或者同时卖出300只股票,有没有滑点的存在等,这些现实交易都与模拟不同,之间相差的部分即为模拟误差,所以应该尽量的选择成本,股票少的指数进行交易,例如上证500指数,只有50只成分股,50只股票产生的模拟误差一定会比交易300只股票要少得多。

另外股票交易的最少交易量为100股,我们的全部资金不可能分配到每只股票上都可以恰好取整,可能会出现546这样的数字,45入后,少交易的46股就会对最终结果产生误差影响,每一只股票都会出现这样的零散误差,那么几十只几百只股票的误差和就相当大了。

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